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Feller Rate ratifica en “AAA” la clasificación de la solvencia de Banco de Chile. Perspectivas "Estables".

3 MARCH 2025 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate ratificó la clasificación de la solvencia de Banco de Chile en “AAA” y la de sus instrumentos de oferta pública (ver listado). Las perspectivas de la clasificación son “Estables”.

La clasificación de solvencia asignada a Banco de Chile se fundamenta en un perfil de negocios, una capacidad de generación, un fondeo y liquidez y un perfil de riesgos evaluados en muy fuerte. Además, la clasificación incorpora un fuerte respaldo patrimonial.

Banco de Chile es un banco universal que opera en todos los segmentos de negocio de la industria, a través de la banca minorista, mayorista, tesorería y filiales. La entidad tiene una extensa diversificación en sus operaciones y sostiene una posición destacada en todos los segmentos del mercado. Su participación global en 2024 alcanzó el 16,1% de las colocaciones totales brutas del sistema bancario (sin incluir filiales internacionales), posicionándose en el segundo lugar.

El foco estratégico de Banco de Chile se centra en mantener un liderazgo sostenible en rentabilidad, basado en eficiencia y productividad; cliente en el centro de las decisiones; y sostenibilidad y compromiso con Chile. Asimismo, el plan estratégico diseñado hasta 2026, incorpora metas en experiencia de clientes y en eficiencia operacional, junto al crecimiento de las operaciones. Esto último con un mayor énfasis en el segmento retail, manteniendo sanos niveles de riesgo, lo que ha sido una característica distintiva de la actividad crediticia en la trayectoria de la entidad.

Los ingresos operacionales y retornos de Banco de Chile son robustos a lo largo de los ciclos, observándose indicadores que se comparan favorablemente respecto a los de otros bancos de tamaño grande. Ello captura la diversificación de actividades y una eficaz gestión del balance, junto a un controlado gasto por provisiones y una importante eficiencia operacional, que reflejan los focos estratégicos de la entidad. En 2024, la utilidad antes de impuesto alcanzó a $1.526 miles de millones, similar a la registrada en 2023, con un indicador sobre activos totales de 2,9%, muy por sobre el indicador del promedio del sistema (1,7%).

Los indicadores de respaldo patrimonial de Banco de Chile están apoyados en su alta y consistente capacidad de generación y en la capitalización de parte de las utilidades en diversos períodos, la que incluye la retención de un monto de la utilidad líquida del ejercicio para proteger su capital y reservas de escenarios de inflación. A diciembre de 2024, el ratio de Patrimonio Efectivo sobre Activos Ponderados por Riesgo alcanzó a 18,1%, compuesto en un 14,4% por Capital Básico (CET1) y un 3,8% por Capital Nivel 2 (T2). En este sentido, la entidad mantiene una cómoda posición para adaptarse a la última etapa del calendario de implementación de Basilea III.

Los indicadores de morosidad se mantuvieron controlados en el año, beneficiados de la disminución de la mora en el segmento comercial y de consumo, que compensaron la tendencia al alza que se observó en las colocaciones hipotecarias. Al cierre de 2024, el indicador de mora mayor a 90 días sobre colocaciones brutas se situó en 1,4%, manteniendo su ventaja competitiva y acompañado de una sana cobertura de provisiones (1,4 veces, avanzando a 2,6 veces al considerar las provisiones adicionales).

Banco de Chile tiene una estructura de financiamiento altamente diversificada, destacando una fuerte presencia de depósitos vista, lo que contribuye a su costo de fondos, beneficiándose en períodos de mayores tasas de interés de mercado y de inflación, como se ha visto en los últimos años. El banco también tiene un amplio acceso a los mercados de deuda local y externo, junto con una base extensa de depositantes minoristas y mayoristas. Al cierre de 2024, los saldos vistas representaron un 30,7% de los pasivos totales, mostrando un avance de 7% respecto a 2023. Por su parte, los depósitos a plazo tuvieron una leve disminución, aunque seguían representando una parte importante de los pasivos (30,5%). La entidad tiene, además, una fuerte posición de liquidez, dada por el stock en caja y los instrumentos financieros de alta presencia en los mercados secundarios. En efecto, los activos líquidos equivalían al 14,3% de sus activos, proporcionando una cobertura de 26,2% sobre los depósitos totales.

Banco de Chile es controlado por LQ Inversiones Financieras S.A. (LQIF), que tenía una participación directa en el banco de 51,15%, a diciembre de 2024. La propiedad de LQIF es compartida en partes iguales por Quiñenco S.A. y Citigroup Inc., siendo Quiñenco el controlador.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a Banco de Chile consideran la amplia diversificación de sus operaciones y la sostenida capacidad de generación de resultados, con una brecha importante respecto al sistema bancario. Asimismo, responden a una posición de liderazgo en el mercado, una prudente gestión de riesgo y una sólida posición patrimonial.

Equipo de Análisis

María Soledad Rivera – Analista principal

Alejandra Islas – Directora Senior