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Feller Rate clasifica en “A” la primera Línea de Bonos AT1 de Banco Internacional.

4 OCTOBER 2024 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate clasificó en “A” la nueva Línea de Bonos AT1 de Banco Internacional, en proceso de inscripción en el Registro de Valores de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Al mismo tiempo, ratificó sus clasificaciones y confirmó sus perspectivas en “Estables” (ver listado).

Banco Internacional está solicitando a la Comisión para el Mercado Financiero la inscripción de su primera Línea de Bonos AT1, según lo dispuesto en el artículo 55 bis de la Ley de Bancos, que contempla la emisión de bonos sin plazo fijo de vencimiento por un monto de UF 4 millones. Las eventuales emisiones al amparo de la línea serán computables como instrumentos de capital adicional de Nivel 1.

La clasificación de Banco Internacional considera en una capacidad de generación, perfil de negocios, respaldo patrimonial, perfil de riesgos y fondeo y liquidez todos evaluados en adecuado. Asimismo, incorpora el soporte patrimonial y la flexibilidad financiera de su matriz, Inversiones La Construcción S.A.

Banco Internacional tiene una posición de nicho en la industria bancaria, con foco en banca comercial, abarcando desde pymes hasta empresas de tamaño grande. En los últimos años, la entidad ha ido ganando espacio, especialmente en el segmento core de negocios, con un crecimiento de las colocaciones por sobre la industria. La cuota de mercado en colocaciones comerciales, excluyendo las filiales en el exterior, alcanzó a 2,6% a julio de 2024. Por su parte, con la adquisición del 51% de la empresa de financiamiento automotriz Autofin, en agosto del año pasado, el banco incrementó su cuota de mercado global de colocaciones, llegando a 1,5%.

La capacidad de generación de la entidad se ha venido fortaleciendo en el último tiempo, apoyada especialmente en mejores márgenes operacionales. A julio de 2024, el resultado antes de impuesto alcanzó a $31.071 millones, favorecido principalmente de los ingresos por intereses y reajustes, con un controlado costo de fondo. Con todo, el índice de utilidad antes de impuestos sobre activos totales fue de 1,3% (anualizado) para Banco Internacional, por debajo del promedio de la industria, que registró un 1,7%, explicado por una menor eficiencia relativa y una menor contribución relativa de ingresos complementarios a la actividad de crédito.

Banco Internacional opera con niveles de capital adecuados para respaldar el continuo avance de su escala operacional y seguir adaptándose a los requerimientos de Basilea III, los que se han apoyado en la capitalización de parte de las utilidades y en aumentos de capital. En este sentido, en 2023 los accionistas efectuaron un aumento de capital por $25.000 millones y durante 2024 se anunció un nuevo aumento de capital por $57.000 millones, a materializarse durante los próximos períodos. A julio de 2024, el índice de Patrimonio Efectivo sobre Activos Ponderados por Riesgo era de 15,1%, levemente por debajo de la industria (16,5%), conformado en un 10,5% por Capital Básico (CET1) y un 4,6% por Capital Nivel 2 (T2).

La calidad de la cartera evidencia algo más de morosidad en los últimos trimestres, reflejando el deterioro de clientes comerciales puntuales. Con todo, se observan riesgos controlados en los sectores más relevantes del portafolio, entre los que se incluye el sector inmobiliario, y una operación con alto nivel de garantías. A julio de 2024, el portafolio con mora mayor a 90 días se situó en 2,9%, con una cobertura de provisiones de 0,7 veces.

El financiamiento del banco mantiene una presencia importante de depósitos a plazo, repercutiendo en un costo de fondo por sobre el promedio de la banca. Sin embargo, siguiendo los planes comerciales, el fondeo a la vista minorista avanza de manera paulatina, junto con la proporción de instrumentos de deuda emitidos, destacando la primera emisión de bonos en el extranjero en julio de 2024, que viene a aportar a la diversificación. El ratio de cobertura de liquidez consolidado era de 234% a agosto de 2024, mientras que la razón de financiamiento estable neto consolidado se situó en 110%.

La entidad es controlada por Inversiones La Construcción S.A. (ILC), sociedad de inversiones clasificada en “AA+/Estables” por Feller Rate. A junio de 2024, el banco representó un 31% de los activos del holding, reflejando su importancia en los negocios de su matriz.

PERSPECTIVAs: estables

Las perspectivas “Estables” de Banco Internacional reflejan las expectativas de que la entidad sostendrá su buen ritmo de crecimiento y un adecuado desempeño financiero, apoyado en los avances en diversificación alcanzados. Todo ello, soportado en niveles de respaldo patrimonial alineados al promedio del sistema y en el respaldo de su controlador.

Equipo de Análisis

María Soledad Rivera – Analista principal

Alejandra Islas – Analista secundario / Directora Senior