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Feller Rate sube a “AA” la clasificación de la solvencia de Banco Internacional. Perspectivas "Estables".

26 SEPTEMBER 2024 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate subió a “AA” la clasificación de la solvencia de Banco Internacional y la de sus instrumentos de oferta pública (ver listado). Por su lado, las perspectivas de la clasificación cambiaron desde “Positivas” a “Estables”.

El alza en la clasificación de Banco Internacional considera los avances en la diversificación de colocaciones y pasivos, observándose un mejor margen financiero en los últimos dos períodos, que fortalece su capacidad de generación de resultados. Adicionalmente, incorpora la gestión de riesgo del banco, con controlados índices de calidad de cartera, en un contexto de mayor presión en la industria, con una adecuada base patrimonial, que se apoya de constantes aumentos de capital por parte de su controlador.

La clasificación de Banco Internacional también se fundamenta en una capacidad de generación, perfil de negocios, respaldo patrimonial, perfil de riesgos y fondeo y liquidez todos evaluados en adecuado. Asimismo, incorpora el soporte patrimonial y la flexibilidad financiera de su matriz, Inversiones La Construcción S.A.

Banco Internacional tiene una posición de nicho en la industria bancaria, con foco en banca comercial, abarcando desde pymes hasta empresas de tamaño grande. En los últimos años, la entidad ha ido ganando espacio, especialmente en el segmento core de negocios, con un crecimiento de las colocaciones por sobre la industria. La cuota de mercado en colocaciones comerciales, excluyendo las filiales en el exterior, alcanzó a 2,6% a julio de 2024. Por su parte, con la adquisición del 51% de la empresa de financiamiento automotriz Autofin en agosto del año pasado, el banco ha incrementado también el volumen de operaciones de la cartera de consumo, observándose una cuota de mercado global de colocaciones que llegó a 1,5%.

La capacidad de generación de la entidad se ha venido fortaleciendo en el último tiempo, apoyada especialmente en mejores márgenes operacionales. A julio de 2024, el resultado antes de impuesto alcanzó a $31.071 millones, favorecido principalmente de los ingresos por intereses y reajustes, con un controlado costo de fondo. Con todo, el índice de utilidad antes de impuestos sobre activos totales fue 1,3% (anualizado) para Banco Internacional, por debajo del promedio de la industria, que registró un 1,7%, explicado por una menor eficiencia relativa y menores niveles de ingresos complementarios a la actividad de crédito.

Banco Internacional opera con niveles de capital adecuados para respaldar el continuo avance de su escala operacional y seguir adaptándose a los requerimientos de Basilea III, los que se han apoyado en la capitalización de parte de las utilidades y en aumentos de capital. En este sentido, en 2023 los accionistas efectuaron un aumento de capital por $25.000 millones y durante 2024 se anunció un nuevo aumento de capital por $57.000 millones, a materializarse durante los próximos períodos. A junio de 2024, el índice de Patrimonio Efectivo sobre Activos Ponderados por Riesgo era de 15,3%, levemente por debajo de la industria (16,4%), conformado en un 10,6% por Capital Básico (CET1) y un 4,7% por Capital Nivel 2 (T2).

La calidad de la cartera evidencia algo más de morosidad en los últimos dos períodos, reflejando el deterioro de clientes comerciales puntuales. Con todo, se observan riesgos controlados en los sectores más relevantes del portafolio, entre los que se incluye el sector inmobiliario, y una operación con alto nivel de garantías. A julio de 2024, el portafolio con mora mayor a 90 días se situó en 2,9%, con una cobertura de provisiones de 0,7 veces. Por su parte, de manera de cubrir posibles deterioros de crédito, la entidad mantenía provisiones adicionales por $22.582 millones. Con ello, la cobertura para los créditos con mora avanzaba a 1,0 vez.

El financiamiento del banco mantiene una presencia importante de depósitos a plazo, repercutiendo en un costo de fondo por sobre el promedio de la banca. Sin embargo, siguiendo los planes comerciales, el fondeo a la vista minorista avanza de manera paulatina, junto con la proporción de instrumentos de deuda emitidos, destacando la primera emisión de bonos en el extranjero en julio de 2024, que viene a aportar a la diversificación. Por su parte, los niveles de liquidez se sostienen en niveles cómodos, luego del pago FCIC del Banco Central. El ratio de cobertura de liquidez consolidado era de 234% a agosto de 2024, mientras que la razón de financiamiento estable neto consolidado se situó en 110%.

La entidad es controlada por Inversiones La Construcción S.A. (ILC), sociedad de inversiones clasificada en “AA+/Estables” por Feller Rate. A junio de 2024, el banco representó un 31% de los activos del holding, reflejando su importancia en los negocios de su matriz.

PERSPECTIVAs: estables

Las perspectivas “Estables” de Banco Internacional reflejan las expectativas de que la entidad sostendrá su buen ritmo de crecimiento y un adecuado desempeño financiero, apoyado en los avances en diversificación alcanzados. Todo ello, soportado en niveles de respaldo patrimonial alineados al promedio del sistema y en el respaldo de su controlador.

Equipo de Análisis

María Soledad Rivera – Analista principal

Alejandra Islas – Analista secundario / Directora Senior