COMUNICADO DE PRENSA PDF

Ante término de acuerdo de fusión, Feller Rate asigna perspectivas "Estables" a las clasificaciones de Dreams S.A.

13 APRIL 2023 -  SANTIAGO, CHILE

Feller Rate ratificó en “A-“ la clasificación de la solvencia y las líneas de bonos de Dreams S.A. A su vez, retiró las clasificaciones de su listado de revisión especial y asignó perspectivas “Estables”.

Con fecha 11 de abril del presente año, la entidad informó, mediante un hecho esencial, que, de común acuerdo con Enjoy S.A., decidieron dar término al acuerdo de fusión (Merger Agreement) suscrito entre las partes el 13 de febrero de 2022, en el cual se establecían los términos y condiciones para una eventual fusión de las compañías.

Feller Rate mantenía a Dreams en su listado de revisión especial con implicancias “En Desarrollo” dado el acuerdo existente entre la empresa y Enjoy, cuya materialización estaba sujeta a diversas condiciones. No obstante, ante el término de dicho contrato, Feller Rate decidió retirar a la compañía de su listado de Creditwatch, modificando sus perspectivas a “Estables”.

Perspectivas: Estables

ESCENARIO BASE: Feller Rate espera que la compañía sostenga una política financiera conservadora, que, sumada a la rentabilización de sus operaciones, permita tener indicadores de cobertura dentro de la categoría de clasificación. Ello considera que las operaciones permanecerán acordes con los rangos estructurales, manteniendo una adecuada estrategia, que le permita cubrir sus necesidades financieras considerando su actual plan de inversión y el funcionamiento óptimo de sus casinos.

ESCENARIO DE BAJA: Se considera poco probable. No obstante, se podría dar ante políticas financieras más agresivas, que implicaran un debilitamiento en los principales indicadores financieros, desalineándolos con respecto a los rangos esperados para su clasificación de riesgo. Asimismo, podría ocurrir de experimentarse un cambio adverso en las condiciones de mercado por sobre nuestras expectativas.

ESCENARIO DE ALZA: Se considera poco probable en el corto plazo.

Equipo de Análisis:

• Felipe Pantoja R. – Analista principal
• Esteban Sánchez C.– Analista secundario
• Nicolás Martorell P. – Director Senior