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Feller Rate califica en “AA+py” la solvencia de Banco do Brasil S.A., Sucursal Paraguay.

14 OCTOBER 2024 -  ASUNCIÓN, PARAGUAY

Feller Rate calificó en “AA+py” la solvencia de Banco do Brasil S.A., Sucursal Paraguay. La tendencia de la calificación es “Estable”.

La calificación de Banco do Brasil S.A., Sucursal Paraguay se sustenta en un fuerte respaldo patrimonial y fondeo y liquidez. Adicionalmente, considera una moderada capacidad de generación y perfil de riesgos, junto a un perfil de negocios evaluado en débil. La calificación también incorpora su condición de sucursal de Banco do Brasil S.A., entidad que detenta una posición relevante en el concierto latinoamericano y mundial con operaciones altamente diversificadas.

La sucursal en Paraguay es una entidad de tamaño pequeño dentro del sistema, alcanzando cuotas de mercado en rangos de 0,5%. La operación a nivel local consiste principalmente en financiar entidades involucradas en el comercio bilateral entre Paraguay y Brasil, mayoritariamente de sectores ligados al agronegocio y su cadena productiva. La entidad exhibe una oferta de servicios relativamente limitada, donde la actividad de crédito explica la mayor parte de los ingresos.

El cambio en el enfoque comercial efectuado hace algunos años y recomposición de cartera en términos de riesgo con un enfoque en un segmento de banca corporativa de buen perfil crediticio ha derivado en un perfil financiero sustentable, con mejores índices de calidad de cartera y utilidades de última línea.

Los resultados del banco son acotados debido a que sus márgenes operacionales son bajos. Con todo, su capacidad de generación se beneficia de un gasto en previsiones acotado y una estructura de gastos de apoyo eficiente por su condición de sucursal. A agosto de 2024, la rentabilidad antes de impuesto medida sobre activos totales promedio fue de 1,3% (anualizada), comparado con un 2,5% para el promedio del sistema.

A la misma fecha, la entidad mantenía un nivel prácticamente nulo de cartera vencida, sin perjuicio de que en algunos períodos está expuesta a mora friccional debido a la estacionalidad de los sectores económicos que aborda. Por otro lado, puede estar expuesta a deterioros de clientes puntuales dado su nivel de concentración de cartera en banca mayorista.

Si bien la sucursal tiene una forma de financiamiento menos diversificada que otras entidades, el respaldo patrimonial y acceso ilimitado a financiamiento que le otorga su matriz, sumado a una adecuada posición de liquidez, permiten compensar esta debilidad. Con todo, la administración se encuentra evaluando nuevas alternativas de financiamiento que favorezcan el costo de fondo.

Tendencia: Estable

La tendencia de la calificación es “Estable”, en atención que el accionar de la sucursal se enmarca en la estrategia global de su matriz y, por tanto, en el riesgo soberano de Brasil.

­   Un alza de calificación podría darse en caso de una mejora en la evaluación crediticia de la matriz y/o riesgo soberano de Brasil, por sobre el riesgo soberano de Paraguay.