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Feller Rate califica en "A+" la solvencia de Banesco BM. Las perspectivas de la calificación son "Estables".

30 DECEMBER 2024 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate calificó en “A+” la solvencia de Banesco Banco Múltiple, S.A (Banesco BM). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de solvencia de Banesco BM refleja la evaluación del modelo de negocios comercial diversificado del banco, que se traduce en una posición competitiva adecuada en el mercado local. Además, considera su perfil de riesgos y fondeo y liquidez consistentes y un respaldo patrimonial adecuado. La calificación también incorpora su pertenencia al grupo financiero Banesco Internacional y el soporte que recibiría, si fuese necesario, a través de su accionista mayoritario Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (BHL).

Banesco BM es un banco mediano en la plaza, con una participación de mercado cercana a 1,5% por activos y de 1,3% por depósitos, a septiembre de 2024, lo cual lo ubica en el noveno lugar, respectivamente, en el mercado local. Su perfil de negocios muestra una orientación mayor hacia el segmento comercial, lo que le permite mantener un flujo de ingresos operativos estable y consistente.

La rentabilidad de Banesco BM se sitúa por debajo del promedio del sector bancario local. El entorno económico y las tasas de interés en República Dominicana han afectado los ingresos y costos financieros del banco, con una ligera recuperación del margen financiero en el tercer trimestre de 2024. La eficiencia continúa siendo baja debido a la escala de sus operaciones, y el gasto en provisiones pesa sobre las utilidades operativas antes de provisiones, absorbiendo más del 90% de las mismas. Hacia adelante, una mejora en la rentabilidad estaría asociada a un mayor dinamismo del negocio, un mejor costo de fondos y un avance de la eficiencia por el uso mayor de herramientas tecnológicas.

Los niveles de capital de Banesco BM se apoyan en su constante retención de utilidades. Su nivel de solvencia (12,4% a septiembre de 2024) provee holgura respecto al límite normativo mínimo (10%) y entrega cierto respaldo para hacer frente a pérdidas inesperadas potenciales. La calificadora estima que una eventual emisión de deuda subordinada favorecería la mejora del indicador de solvencia y contribuiría a que el banco pueda mantener niveles de crecimiento sostenibles.

La calidad de los activos de Banesco BM es adecuada. Las métricas recientes continúan siendo buenas, pese al leve incremento a septiembre de 2024 respecto al cierre de 2023 del índice de cartera vencida (1,9% vs 1,6%, respectivamente), manteniendo una cobertura de provisiones de 2 veces. El banco sostiene una buena gestión de riesgos, que contribuye a sus indicadores de calidad de cartera.

El perfil de fondeo de Banesco BM se apoya principalmente en una base de depositantes amplia, que ha mostrado un crecimiento sostenido y que a septiembre de 2024 cubre 83,3% de las colocaciones brutas. El banco complementa su fondeo con líneas con instituciones financieras locales e internacionales, destacando la línea con la entidad financiera ABANCA (con quien comparten el accionista último), además de la emisión de deuda subordinada. Los niveles de liquidez están acordes a su operación, con indicadores tanto en moneda local como extranjera por sobre 150%.

Perspectivas: estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a la calificación de Banesco BM, consideran la estabilidad de su modelo de negocios, una adecuada gestión de riesgos y un respaldo patrimonial coherente para su operación. Además, incorporan el respaldo del grupo financiero, Banesco Internacional, ante una eventual situación de estrés.

­A mediano plazo, la calificación de Banesco BM podría subir por el efecto combinado del fortalecimiento de su franquicia que se refleje en su desempeño financiero, con mejores niveles de capitalización y de calidad de cartera. 

La calificación podría verse presionada por un deterioro sostenido de la rentabilidad e indicadores de calidad de activos que debiliten el desempeño financiero del banco y deterioren consistentemente sus niveles de solvencia.