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Feller Rate calificó en "A" la solvencia de Motor Crédito. Las perspectivas de la calificación son "Estables".

30 DECEMBER 2024 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate calificó en “A” la solvencia Motor Crédito, S.A. Banco de Ahorro y Crédito (Motor Crédito). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de Motor Crédito se fundamenta en un perfil de negocios, capacidad de generación y respaldo patrimonial adecuado, así como en un perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en moderado.

Motor Crédito es un banco de ahorro y crédito de tamaño acotado en el sistema financiero con una posición de nicho que ofrece alternativas de financiamiento para la compra vehículos. Además, ofrece apoyo al financiamiento para la adquisición de maquinarias pesadas, plantas eléctricas y equipos para la agricultura o construcción. La entidad también entrega opciones de inversión, como cuentas de ahorro y certificados de depósito.

El adecuado perfil de negocios del banco considera su posición de líder en su nicho de mercado y en la industria de bancos de ahorro y crédito, con el primer lugar en participación de mercado de colocaciones totales y de consumo con un 22,0% y 32,2% a septiembre de 2024, respectivamente. Con todo, a nivel del sistema financiero regulado, la participación de mercado es acotada exhibiendo un 0,6% a la misma fecha.

El perfil financiero de Motor Crédito da cuenta de adecuados márgenes operacionales y retornos favorables. A septiembre de 2024, el resultado antes de impuesto llegó a $377 millones que, medido sobre activos totales promedio, significaba una rentabilidad de 3,6% anualizada, inferior a la del promedio del sistema de bancos de ahorro y crédito (4,3%) pero consistente con su escala y actividad. Cabe indicar, que la entidad destaca por su eficiencia operativa y menores gastos por provisiones en términos relativos. 

El índice de solvencia del banco muestra una amplia holgura con respecto al límite regulatorio de 10%, con un indicador de 17,0% a septiembre de 2024, el cual le permite acompañar el crecimiento de la cartera de colocaciones y absorber razonablemente eventuales pérdidas. En términos de endeudamiento, el indicador se observa a lo largo de los años relativamente estable, alcanzando a 3,3 veces al cierre de tercer trimestre de 2024.

En 2023, los niveles de morosidad de la cartera exhibieron una leve alza que capturó la compra de cartera de la Corporación de Crédito ReidCo en 2022, ubicándose por sobre el promedio del sistema de bancos de ahorro y crédito al cierre del año con un indicador de 1,7% y una cobertura de provisiones que disminuyó a 1,6 veces. A septiembre de 2024, el indicador de mora vencida avanzó a 2,1% mientras que la cobertura de provisiones era 1,2 veces, niveles considerados razonables para la operación.

Motor Crédito mantiene una estructura de financiamiento con limitada diversificación, compuesta principalmente por depósitos del público que se concentran casi en su totalidad en depósitos a plazo (90,2%). La segunda mayor fuente de fondeo son los depósitos de instituciones financieras con líneas de créditos otorgadas por nueve entidades locales que, a noviembre de 2024, tenían una disponibilidad del 85,2%.

La entidad es controlada en un 99,99% por Santo Domingo Motors, empresa dedicada a la venta de vehículos perteneciente al Grupo Ámbar, propiedad de Miguel Barletta.

Perspectivas: estables

Las perspectivas asignadas a la calificación de Motor Crédito son “Estables”. Estas consideran su liderazgo en su nicho de mercado, además de su adecuada capacidad de generación beneficiada por su eficiencia y controlado gasto por riesgo.

­   Un alza de calificación estaría asociada al continuo fortalecimiento de su perfil de negocios, acompañado de una mejor diversificación de su fondeo.

­   La calificación podría bajar por un deterioro de su calidad de cartera que impacte su capacidad de generación de resultados.