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Feller Rate ratifica en "AAA" la solvencia de Banco Popular Dominicano. Las perspectivas son "Estables".

7 AUGUST 2024 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate ratificó en “AAA” la solvencia de Banco Popular Dominicano, S.A. Banco Múltiple (Banco Popular). Las perspectivas son “Estables”.

La calificación de Banco Popular Dominicano, S.A. Banco Múltiple se fundamenta en un perfil de negocios, capacidad de generación y perfil de riesgos muy fuerte. A la vez, incorpora un fondeo y liquidez considerado fuerte y un adecuado respaldo patrimonial.

Banco Popular es una institución financiera privada que brinda servicios a grandes empresas, pymes y personas de diversos segmentos a través de una amplia gama de productos y servicios, lo que se refleja en una alta diversificación de operaciones. En el ámbito de los bancos múltiples, la entidad ocupa una posición relevante en todos los negocios y segmentos del mercado. A abril de 2024, el banco alcanzó una cuota de mercado en colocaciones totales de 30,1%, siendo el segundo mayor actor de la industria, destacando su primera posición en créditos comerciales.

La estrategia del banco considera mantener adecuados niveles de rentabilidad, sobre la base de su plan de transformación digital, que incorpora nuevos modelos de atención, innovación de productos y eficiencia operacional. Asimismo, incorpora la ampliación del mercado atendido por medio de nuevos productos y alianzas, de forma de seguir fortaleciendo la base ingresos.

Los retornos del banco reflejan una robusta capacidad de generación a lo largo de los ciclos, con rentabilidades que superan al promedio de la industria de bancos múltiples. Sus altos márgenes operacionales se apoyan en una actividad diversificada y en una estructura de financiamiento de bajo costo, beneficiada de la amplia base de fondeo minorista. En tanto, la importante escala de operación apoya las mediciones de eficiencia operacional, al tiempo que el gasto en provisiones se incrementa levemente en el último tiempo. 

En 2023, el margen financiero total alcanzó a $67.639 millones, casi un 20% por sobre el registro de 2022, producto del importante incremento de los ingresos por intereses de la cartera de crédito, que compensaron el aumento del costo de fondos. Al cierre del primer semestre de 2024, el banco mantenía una tendencia favorable en su desempeño, con un margen financiero total de $40.296 millones, el que medido sobre activos totales promedio alcanzó un 10,4% anualizado, superando los registros históricos. En términos de rentabilidad, en 2023 el resultado antes de impuesto de Popular totalizó $30.278 millones, un 27,4% por encima de lo obtenido en 2022, mientras que a junio de 2024 la utilidad antes de impuesto era de $18.474 millones, con un retorno sobre activos totales promedio de 4,8% anualizado (3,1% para la banca múltiple).

La retención de parte de las utilidades, unido a una sólida capacidad de generación de resultados, han permitido que la entidad mantenga holgados indicadores de solvencia respecto al límite normativo de 10% y a su límite interno. Complementariamente, el indicador se fortalece con las emisiones de deuda subordinada, que contabilizan como capital secundario dentro del patrimonio técnico del banco. A marzo de 2024, el índice de solvencia de Banco Popular se ubicó en 16,5%, situándose algo por debajo del promedio de la banca múltiple (18,8%), pero en rangos coherentes con la diversificación de negocios, capacidad de generación de resultados y con el promedio histórico del indicador.

Banco Popular mantiene sanos indicadores de calidad de cartera, lo que guarda relación con el apropiado monitoreo de las colocaciones y una conservadora gestión del riesgo de crédito. La entidad utiliza una política complementaria a los lineamientos establecidos por el regulador para la constitución de provisiones excedentes bajo un enfoque prudencial y prospectivo.

Los niveles de morosidad avanzan paulatinamente en el último tiempo siguiendo el comportamiento del sistema, pero sin generar una presión material en el desempeño financiero del banco. En 2023, el indicador de cartera vencida (incluyendo cobranza judicial) sobre colocaciones brutas era de 0,6%, mientras que a junio de 2024 se ubicó en 0,8%. En tanto, el índice de cobertura para la cartera vencida se situó en 4,7 veces y en 3,4 veces en los períodos indicados, descendiendo con respecto a 2022, pero por sobre el promedio de la banca múltiple. Cabe indicar que la institución sostiene un nivel importante de exceso de provisiones, que otorgan mayor respaldo a su operación ante eventuales deterioros del portafolio.

La estructura de fondeo de Banco Popular es una de las más diversificadas de la industria bancaria, teniendo un acceso a variadas fuentes de financiamiento. Las principales fuentes de recursos han provenido de una amplia base de depósitos del público, que otorga una sana atomización y estabilidad en el tiempo. Los pasivos del banco se han concentrado en depósitos del público, representando un 79,1% del total de pasivos al cierre de 2023, manteniendo una mayor proporción en cuentas de ahorro.

Banco Popular es filial de Grupo Popular S.A., que controla el 98,79% de la propiedad.

Perspectivas: Estables

Las perspectivas “Estables” asignadas a Banco Popular incorporan la posición de liderazgo en el mercado, junto a una capacidad de generación muy fuerte y una conservadora gestión de riesgo.