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Feller Rate califica en “AAA” la solvencia de Scotiabank República Dominicana. Las perspectivas son “Estables”.

31 MARCH 2025 -  SANTO DOMINGO, REP. DOMINICANA

Feller Rate calificó en “AAA” la solvencia de Scotiabank República Dominicana, S.A. Banco Múltiple (Scotiabank). Las perspectivas de la calificación son “Estables”.

La calificación de Scotiabank República Dominicana se fundamenta en su fortaleza patrimonial y un perfil de riesgos robustos. Asimismo, refleja su modelo de negocios y estructura de fondeo fuertes, junto con una capacidad adecuada de generación de resultados. Adicionalmente, la calificación incorpora la alta probabilidad de soporte financiero por parte de su accionista último, The Bank of Nova Scotia (BNS), en caso de ser requerido.

Scotiabank se ubica entre los bancos líderes del país, ofreciendo una amplia gama de productos y servicios bancarios. Destaca en el segmento de banca personal, con créditos de consumo, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, así como en el segmento de financiamiento a empresas. Su presencia en el sector y su perfil financiero se han fortalecido a través de adquisiciones estratégicas, consolidando su participación de mercado y ampliando su base de clientes. BNS, su matriz, es una de las principales instituciones financieras de Canadá, con una presencia significativa en América Latina a través de su franquicia internacional. La operación local se beneficia del soporte, trayectoria y la experiencia recogida en diversos mercados por el grupo internacional.

La capacidad de generación de resultados de Scotiabank continúa mostrando una tendencia de mejora. Sin embargo, a diciembre de 2024 su utilidad operativa sobre activos totales promedio mostró niveles cercanos a 0,4% (enero 2025: 0,5%) situándose por debajo del promedio del sistema de bancos múltiples de 2,4%. En 2024, el ingreso operacional total aumentó desde 8,1% en 2021 al 9,8% de los activos, impulsado por el buen ritmo de actividad que ha contribuido a mitigar el peso de los gastos operativos y de provisiones.

Scotiabank logró llevar su indicador de solvencia a 18,5% a diciembre de 2024 (2023: 16,6%), impulsado por una mayor generación de capital, que permitió revertir pérdidas acumuladas e incluso decretar el pago de dividendos sin comprometer la solvencia. Los niveles de capital actuales son suficientes para sostener un crecimiento moderado de la actividad del banco. Asimismo, Feller Rate prevé que una retención sostenida de utilidades, el crecimiento de ingresos y el control eficiente de costos de la entidad contribuirán a mantener la capitalización en niveles sólidos, respaldada por el apoyo de su accionista principal.

El banco mantiene un perfil de riesgos sólido, apoyado en prácticas robustas de gestión, respaldadas por su casa matriz, y una estructura de gobierno corporativo alineada con las mejores prácticas internacionales, lo que contribuye a mantener una posición financiera estable y confiable en el mercado dominicano. La calidad de sus activos ha mostrado una notable y consistente mejora desde 2020, cerrando 2024 con un indicador de cartera vencida y en cobro judicial de 1,0%, con cobertura de provisiones de 3,3 veces, en comparación con el 3,9 % y 1,1 veces, respectivamente, de 2020.

Scotiabank cuenta con una estructura de fondeo y niveles de liquidez sólidos, además de acceso a recursos financieros competitivos. Su estructura de fondeo, sustentada principalmente en una base diversificada de depósitos de clientes (91% del fondeo total), ha mantenido un crecimiento promedio moderado de 3,4% en los últimos 3 años, inferior al crecimiento de los préstamos, lo que se refleja en un indicador de cartera sobre depósitos de 82,3%. Por su parte, los activos líquidos continúan ponderando por sobre el 30% de los activos totales y ofrecen una cobertura superior al 40% de los depósitos del público. Asimismo, su pertenencia a BNS le brinda beneficios a su fondeo.

Perspectivas: estables

Las perspectivas asignadas a la calificación de Scotiabank son “Estables”. Estas toman en cuenta el alcance y la solidez de su operación, así como la estabilidad de su perfil financiero. Además, incluyen el respaldo patrimonial de su accionista principal, The Bank of Nova Scotia y reflejan su fortaleza crediticia.

Un aumento en la calificación no es posible, ya que esta se encuentra en el nivel más alto de la escala.

La calificación de Scotiabank podría disminuir si la calificación internacional de su casa matriz sufriera una reducción significativa o si se percibiera un menor respaldo por parte de BNS, especialmente si esto va acompañado de un debilitamiento sostenido de su perfil financiero.